手续费与流通

从挖矿奖励到手续费

比特币本身是一个自身完整的经济体,有着稳定的产出预期,随着难度的不断提升,矿工在电力和硬件成本上花费大量的经费,挖矿不再是某些爱好者而心血来潮地参与的个人兴趣,而更像是一种社会契约,需要慎重考虑的投资行为。比特币平均每 10 分钟生成一个区块,每 4 年一个周期奖励减半。我们离下一次奖励减半,也就是 2020 年左右,越来越近了。由于新币奖励减少,矿工将越来越依赖于交易手续费总额的奖励。这意味着矿工们将更加依赖交易手续费和交易量。他们的收入将来自多个渠道,不仅仅来自支付交易(支付交易需要的数据量最少,因此其费用也将最低),而是来自于代币应用,智能合约应用,嵌入数据、文件和 OP_RETURN 指令的应用程序。

影响矿工是否愿意继续花费大量精力维护网络的方式有以下三种:

  1. 用户是否愿意为交易支付持续上涨的交易手续费
  2. 不断为矿工发行新币,增加新币总量供给(鉴于比特币协议中约定的总量限制,这点不太可行)
  3. 增加每个区块的交易量,从而增加手续费总额

对于所有人,包括购买力较弱的人来说,为维持比特币的非通货膨胀性质,比特币必须进行大量链上扩容。也就是说,区块链本身必须扩展。试想一下,如果链上每秒能发生数百万笔交易,矿工得到的货币激励就会随之而涨——反之也加强了网络的安全性。但如果不采用大区块的方式扩容,而是像比特币核心(BTC)那样人为设定区块的上限容量,通过链下解决方案来实现扩容,如闪电网络(Lightning Network),并不能带来类似于链上扩展的交易量,只会带来链上费用的不断增加或通货膨胀。闪电网络在链下扩容(假设可行)方面运用的越多,交易手续费会越高,或者通胀会越厉害,如此才能够满足节点运行所需的费用。

比特币的区块奖励预计将于 2020 年再次减半,降到 6.25 个比特币。因此如今正在挖矿的矿工们在两年后能够拿到的奖励只有今天的一半。要保持目前的盈利能力,就意味着他们必须在两年内以其它方式弥补 6.25 个币值,这势必通过交易手续费用及更高的交易量方可完成。像比特币 BTC 这样愚蠢的想法往往会说 “币量减少后,价格会翻番”。但实际上并不是币量减少,而是被挖出来的比特币少了。仔细想想,就能发现那这种想法是拉高出货的旁氏骗局。不久前的莱特币减半后的算力因入不敷出而关机已经是一个警示,2020 年我们将看到挖矿币量减半但或许价格不变的局面。

比特币的个人交易手续费应保持在较低水平,以便人们可以继续使用比特币网络,这是比特币作为电子现金的初衷。而这也意味着交易量必须提高,也就是说我们必须从现在开始着手大幅提高区块规模。

我们可以建立一些模型来分析交易手续费应该保持在什么水平才能弥补下次减半将要失去 6.25 个比特币的区块奖励。假设比特币的单价为 1,000 美元,那么要弥补的区块奖励损失将为 6,250 美元,当比特币的单价达到 5,000 美元时,需要弥补的损失将会达到 31,250 美元,而当币值达到 10,000 美元时,需要弥补的损失将会达到 62,500 美元。

picture1

我们还可以对各种交易类型分别进行分析,假设一个区块中可能不仅只是简单的支付交易,还包括各种智能合约或者 Token。支付交易的字节非常小,只有 225 个字节,相比之下,智能合约交易大约为 1,000 个字节,而代币需要 1,500 个字节。 那么我们可以分析三种可能出现的交易手续费费率。在此,我们均采用每字节的美元价格(而非聪)作为计量单位。按照这个思路,比特币网络的发展演变决定了交易手续费是处于低、中、高哪一个水平。在这个基础上进行建模分析时,交易手续费会发生什么样的变化?当然,费用的多少取决于交易的规模。

picture2

在交易手续费为 0.00009 美元(即每字节只需要一美分的一小部分)的低费率水平基础上建立了模型,分析结果显示,支付交易的手续费用处于低费率时(仅为本模型分析之目的,实际上这个费率水平仍然居高)约为 2 美分,智能合约交易约为 9 美分,而代币交易约为 13 美分。

我们对中等和高费率也进行了建模分析。此外,我们认为任何给定区块均会保存这些交易类型的不同部分——因此,我们没有办法作出准确预测,只能对平均水平作出评估。实际上,通过这种方式得出的费率会比我们认为的理想费率要高,但是这也意味着,即便我们提高了个人交易手续费,仍需扩大区块规模。接下来,我们针对 “要填充一个区块,收取足够的交易手续费来弥补区块奖励的损失,需要的总交易量是多少?” 这一问题做了分析评估。

picture3

如果区块容量完全由支付交易(字节数最少的交易类型)填充,那么你需要完成大量的支付交易。你大约需要完成 160 万笔个人交易才能使手续费达到 5,000 美元的中等币值水平。如果我们将各种交易类型组合起来,假设其中 40% 为支付交易、30% 为智能合约交易、30% 为代币交易,所需要完成交易量则会大幅减少,这是因为有些交易类型的字节数较多。每个区块的总交易量大约为 80 万笔。这一情况最终会对区块规模产生什么影响呢? 这就解释了为何我们认为现在亟需开始着手扩展区块规模。

在低交易费场景下,我们计算了 “完成这些交易并产生 6.25 个比特币价值所需要的 最小 区块容量是多少?” 就最小容量来说,在比特币单价为 1,000 美元时(假设费率保持在较低水平),你需要 67.1MB 的容量,在单价达到 5,000 美元时,需要 335MB 的容量,而在单价达到 10,000 美元时,则需要 670.6MB 的容量。但是这一分析是基于整个区块均被填满的假设条件下做出的,而在实际情况下,没人会取用区块 100% 填满的比特币网络。

picture4

这仅仅是通过这些交易弥补区块奖励所需要的最低容量。在理想情况下,网络的区块上限应当(至少)为每日平均交易量的 50 倍,这样一来才能确保达吞吐量达到实现增长的水平。接下来,我们计算了 “在 2% 的区块容量利用率下,最大区块容量是多少?” 然而,如果大家希望采用不同的分析方法,可以选择 10% 的区块容量利用率,但是实际上我们并不想做这样的分析。如果大家想要进行较为保守的分析,可以采用 10% 的利用率来分析。在低手续费场景下,分析结果显示我们需要的最大区块容量在两年后将达到 3.3GB、16GB、甚至 32GB。如果交易手续费持续上涨,场景则会发生变化——我们并不需要大容量区块,因为这会导致交易手续费的进一步上涨。如果交易手续费用较高,那么我们在与其他行业以及类似技术的竞争过程中就失去了明显优势,也就无法实现足够多的交易量。因此除非交易手续费保持在较低水平,也就是说提供容量更大的区块,否则我们就会面临失败。

但即使在较高交易手续费的场景下,我们仍然需要讨论如何提供容量相对较大的区块。在这种场景下,最大容量可达 1.3GB、6.5GB 或 13 GB,甚至连最低容量也将达到 894MB、4GB 或 8GB。而这是两年之后的情形。

如果我们已经面临或者将要面临这种情形——大家可以按我的变量设置来查看结果,或者使用你们认为更加合理的数字来进行分析,但是会得出同样的分析结论。我们需要容量更大的区块来支持必要的交易量和规模,从而确保矿工们继续获得相同的收入,用以弥补区块回报减半的损失。而这在两年之内将会实现。

如果在未来两年内我们就必需要支持接近 4GB 或 16GB 的容量,我们需要立即采取行动,而不能在一年之后再开始行动。我们必须现在就要开始,因为这项工作的开展将起到至关重要的作用,如果没有开展,那么两年后,在挖矿利润下降的情况下,矿工无法达到所需交易量与手续费,进而无法产生实际收入,而这最终会威胁到整个比特币网络的生存与安全。

而且,我们不能单纯地把比特币局限在原有的(在我们看来也是最主要的)目标,仅作为一种电子现金。挖矿区块奖励即将腰斩的趋势并不足以支持整个网络的发展,而且这样一来,更不会吸引到大公司来将它打造成我们想要的样子——未来的全球公共账本。就像我们都在同一个公共互联网上生活、工作一样,我们真的相信并且要尝试开始着手向加密与区块链的世界发展,并且在比特币区块链这个唯一的公共账本上进行运营。

我们希望可以打造出一种可以实现全球快速导入的渠道,这不仅仅是为了支付交易,而且还为了便于大公司参与进行,只有这样才能带来对矿工至关重要的收入。矿工只有在保持盈利、挣钱的基础上,才会在两年后继续挖矿,而我们提倡的方式会为他们带来高溢价服务,例如数据、不动产物权注册服务等机会,由于需要的数据容量越来越多,他们的收入也会随之增加。

中本聪曾经说过:“再过 20 年,我们要么拥有巨大无比的交易量,要么一无所有。” 我们已经走过了 20 年的一半。如果我们在接下来几年中不去扩容,那么我们已然接近终点。事情就是这么简单。你们所有的投资都会打水漂。我们要么扩容,要么还不如什么也不做等待终点的到来。


results matching ""

    No results matching ""